Эксперт рассказал, есть ли валюта, которая до сих пор обеспечена золотом

Россиянам рассказали, когда нужно менять доллары на золото

В странах, основанных на золотом стандарте, эмиссия денег коммерческими банками ограничивалась золотыми резервами. В свою очередь, золотой запас ограничивался добычей металла в стране и состоянием внешней торговли. Это наложило ограничения на количество кредитов, которые могут выдавать банки, и сдерживало развитие экономики, поясняет собеседник агентства.

В современной финансовой системе выпуск денег, производимых, как и прежде, в основном коммерческими банками посредством кредитования, менее ограничен и зависит от банковских резервов.

Васильев предлагает изучать объем золотого запаса в России и объем денежной массы с помощью цифр. По состоянию на 1 августа 2021 года стоимость золота в российских резервах составляла 135 миллиардов долларов. По текущему курсу это около 10 трлн рублей. В случае возврата к золотому стандарту количество золота в резервах страны ограничит объем денежной массы (объем кредитов в экономике), так что каждый рубль будет обеспечен золотом.

По данным Банка России, объем рублевого кредитования экономики на 1 июля 2021 года составил около 60 трлн рублей. Из них 62%, или 37 трлн рублей, приходятся на компании и 38%, или 23 трлн рублей, на физических лиц.

«Таким образом, объем денежной массы в российской экономике в шесть раз превышает объем золотовалютных резервов. В то же время банки могут легко увеличить объем кредитов для удовлетворения потребностей граждан и бизнеса», — подсчитал он аналитик.

 

Богатые ресурсы и материальные активы

В Соединенных Штатах материальные активы находятся в частных руках, общая стоимость которых составляет примерно 35 триллионов долларов, а государственный сектор отвечает за активы на сумму 10 триллионов долларов. Что касается ресурсов, то их сложно оценить в денежном выражении, поскольку это в основном природные ресурсы, земля и многое другое. И все это изобилие приносит стабильный доход не только за счет работы в пределах государственных границ, но и за счет международных торговых отношений, особенно за счет экспорта большого количества товаров и услуг во многие страны. Расчет ведется исключительно в долларах, поэтому общий рост мировой экономики способствует увеличению спроса на эту валюту. Правительства, крупные государственные и частные фонды, известные корпорации предпочитают хранить денежные ресурсы в долларах, а не в валюте своей страны.

Что такое банкноты

Фактически, изначально банкноты — это примерно «квитанции» о том, что конкретный торговец оставил много золота в одном специальном учреждении и может гарантировать получение такого же количества золота в другом отделении этого учреждения. Зачем везти золото по торговому пути в одиночку, если его можно доставить в одно место, а получить в другом, предъявив бумажную квитанцию? Комфортный? И как!

Получается, что первые банкноты появились благодаря золоту, а без него они не имели ценности. Но что тогда?

Расстановка сил на планете

Если раньше страны с большими резервами имели сильную, обеспеченную золотом и стабильную валюту, то теперь лидерство может быть достигнуто как за счет экономической мощи, так и за счет квалифицированной политики. В категорию самых сильных и богатых входят США, Япония, Великобритания, Швейцария. Страны-производители, такие как Китай и Германия, также увеличивают свой товарооборот. Также существует фактор наличия природных ресурсов, которыми обладают Бразилия, Россия и Объединенные Арабские Эмираты.

Каждый из параметров важен и влияет на расстановку сил на современном финансовом Олимпе. Стабильность валюты дает объем золотовалютных резервов страны. Поэтому основные представители — США, Германия, Италия, Франция. В этих странах не только самый большой процент доли золота в золотовалютных резервах, но и самый большой объем драгоценных металлов, чем в других странах. Такая подушка безопасности позволяет этим странам выжить во время кризисов и не утонуть в случае скачка валюты. По объему ВВП лидируют США, Китай, Япония, Бразилия, Германия и Франция.

Валюты-лидеры

Рассмотрим самые сильные валюты мира. Франк — надежная валюта, поскольку Швейцария является крупнейшим банкиром в мире, а ее золотой запас покрывает объем валюты примерно на 40%. Использование этой валюты способствует стабильности. Евро — сильная валюта, представленная на просторах ЕС, является резервной валютой и занимает второе место на валютном рынке после доллара. Несмотря на кризисы, изобилие золотого запаса и влияние на многие сектора и рынки делают евро одной из приоритетных валют.

Японская иена также играет важную роль, особенно в Азии. Он достаточно обеспечен золотом, чтобы не вызывать беспокойства, но он может колебаться в случае катаклизма или другого происшествия. Новозеландский доллар — активный трейдер, но довольно редкая валюта за пределами страны. Он стабильный, так как ВВП страны постоянно растет, у страны небольшой долг и, по крайней мере, есть причины, по которым валюта не может расти.

Обеспечение доллара. Чем обеспечен доллар?

Перейдем ко второму, столь интересному для многих, вопросу темы: как страхуется доллар? Для ответа давайте взглянем на баланс Федеральной резервной системы США, которая выступает в качестве центрального банка и действует как единственный эмитент валюты США.

Мы берем последний отчет о балансе с официального сайта Федеральной резервной системы США и анализируем активы, представленные там.
Следовательно, есть два основных элемента в деятельности баланса Федеральной резервной системы США:

1. Treasury Bonds — казначейские векселя США, т. Н. «Сокровище». На их долю приходится 67% баланса ФРС, это основная поддержка доллара.
2. Ценные бумаги с ипотечным покрытием от Федерального агентства и предприятий, спонсируемых государством — Ценные бумаги с ипотечным покрытием (ипотечные облигации). На их долю приходится 29% баланса Федеральной резервной системы США.

Доля всех других активов, гарантирующих доллар, составляет всего 4% от баланса, поэтому их можно считать незначительными и не учитывать. К ним относятся инвестиции в иностранной валюте, денежные свопы, процентный доход, выданные займы и т.д.

Вернемся к двум основным активам, которые застраховали доллар. Это облигации (векселя) США, в основном Treasuries. Эти облигации пользуются большим спросом, обращаются по всему миру и считаются самыми надежными ценными бумагами в мире. В них хранятся средства не только частных и институциональных инвесторов, но и целых государств. Эти облигации используются многими странами для хранения своих золотовалютных резервов, то есть фактически служат залогом не только для долларов, но и для многих других мировых валют, в том числе и для рубля. Они обладают максимальной ликвидностью и во многих случаях даже используются в качестве платежного средства.

Проще говоря, основной гарантией доллара являются государственные облигации США, которые в то же время обеспечивают большую часть мировой экономики в целом.

Облигации по сути являются долговыми обязательствами. Из этих облигаций во многом состоит один и тот же внешний и внутренний долг США.

Многие подумают, что долг не может быть надежной гарантией валюты. Но, в первую очередь, это довольно распространенная мировая практика. Выпущенная валюта представлена ​​государственными облигациями не только в Соединенных Штатах, но и в остальном мире, в том числе и в России. Согласно последнему балансу ЦБ РФ, 78% активов баланса занимают сами долговые ценные бумаги, эта строка баланса звучит как «Чистый финансовый долг, оцениваемый по амортизированной стоимости».

То есть рубль, как и доллар, преимущественно обеспечен государственными долговыми ценными бумагами.

Но гособлигации США, повторяю, самые надежные в мире, чего нельзя сказать о российских ОФЗ.

Во-вторых, средства, привлеченные в США посредством выпуска облигаций и накопления государственного долга, инвестируются в американскую экономику и приносят больший доход, чем должны платить держатели облигаций (ставки казначейства близки к нулю). Поэтому такая долларовая гарантия тоже выгодна.

Политическая и военная мощь

Ни одна страна в мире пока не может сравниться с США по уровню всевозможных закулисных интриг и хитрых политических манипуляций. В свое время государствам успешно противостоял СССР, но после окончания его существования они перестали оставаться конкурентами. Вообще, многие страны мира живут по американскому диктату, и это касается не только экономического аспекта, но и жизни в целом. Неудивительно, что мир фактически принял доллар в качестве своей второй валюты.

Военные базы, расположенные по всему миру, огневая мощь американской военной техники, возможность влиять на внутреннюю политику страны и завоевывать огромные новые территории — этого нет ни в одной другой стране мира.

В общем, США просто не могут получить отказ со стороны других стран, а значит, несогласие и конфронтация с этим государством обречены на провал.

Стабильность экономической и финансовой систем

По степени применения высоких технологий и объему ВВП экономическая система США занимает лидирующие позиции в мире. Потенциал крупных корпораций поддерживает лидирующие позиции доллара как мировой валюты. На этот статус также влияют расчеты по крупным международным операциям в национальной валюте США.

Уже не секрет, что сегодня Соединенные Штаты фактически контролируют мировую финансовую систему и большинство крупных транзакций. Стабильность банковской системы обеспечивается использованием самых современных технологий и гигантских активов. Развитие финансовой системы и всех видов финансовых фондов увеличивает спрос на доллар как на универсальную платежную единицу.

Стабильность американской национальной валюты на протяжении многих десятилетий делает ее привлекательной для инвесторов. Последние будут уверены, что их вложения со временем не обесценится, а только увеличатся в цене, что эта валюта не будет изъята из обращения и не будет подвержена таким рискам, как дефолт. Можно даже держать бумажные долларовые фонды, и они не потеряют своей кредитоспособности. Банкноты, выпущенные в начале 20 века, также принимаются к оплате практически во всех странах мира.

Стабильность на протяжении многих лет

Вкладывая средства в иностранную валюту, например в доллары, потребитель справедливо хочет получить гарантии того, что с его деньгами не случится непредвиденных ситуаций. Для этого валюта должна иметь достаточный уровень стабильности, который демонстрируется десятилетиями. Потребитель должен точно знать, что эта валюта не будет изъята из обращения или деноминирована. Российский рубль не может похвастаться полным доверием граждан, потому что за последние два десятилетия россияне испытали два отрицательных дефолта, один из которых произошел в 1991-1992 годах, а второй — в 1998 году положительная репутация, так как его имидж был серьезно поврежден в конце 2008 — начале 2009 года в результате частичного дефолта. Тогда же произошла девальвация на 40%, что снова подорвало доверие россиян к своей валюте, так как из-за этих проблем цены в стране значительно выросли.

Не только рубль, но и валюта многих других стран претерпела серьезные изменения в ходе исторических событий, некоторые ее виды даже успели полностью выйти из обращения. Ни одна денежная единица, кроме доллара, не оставалась практически неизменной в течение многих десятилетий подряд. Например, сейчас давно канули в Лету не только советские рубли, но и французские франки, и если вы пойдете с ними в магазин, их не примут к оплате, а их владельца примут за сумасшедшего. Но если вы найдете долларовые купюры начала 20 века и попытаетесь оплачивать покупки ими, проблем не будет. Но доллар начал свою историю задолго до советского рубля.

Долларовые долги

Одним из решающих факторов, обеспечивающих долгосрочное стабильное существование доллара США, являются огромные суммы, ссужаемые американским компаниям и частным лицам. Государство не сможет отменить валюту, в которой сконцентрированы долги населения. Деньги должны вернуться в руки государственного банка, что принесет солидный доход в виде процентов, штрафов и различных комиссий. Между тем банки ждут возврата своих средств, американцы берут новые кредиты на свои нужды, укрепляя тем самым стабильность доллара. Обе стороны могут быть полностью уверены, что национальная валюта их государства не изменится в цене и не прекратит свое существование. Вместе с ними это доверие обретают руководители других государств и их граждане.

«Экономический анахронизм»

Весной 1968 года золотой запас США составлял около 12 миллиардов долларов, но большая часть этой суммы — 10,7 миллиарда долларов — должна была постоянно храниться в резерве, чтобы гарантировать, что доллар будет обеспечен долларовым золотом.
Конвертируемый конвертируемый товар: как золотая монета помогла советскому правительству бороться с инфляцией В начале 1920-х годов молодая советская республика столкнулась с наихудшей инфляцией в истории России. Поехали по стране…

В январе 1968 года глава американского финансового отдела Генри Фаулер объявил, что свободного золотого резерва в размере 1,3 миллиарда долларов будет недостаточно для поддержания стабильного обменного курса доллара по отношению к золоту, установленному в 1944 году.

Однако использование тех же резервов в размере 10,7 млрд долларов позволило бы не только стабилизировать обменный курс, но и принять ряд мер по оздоровлению экономики.

Это, по мнению Фаулера, было ключом к сохранению Бреттон-Вудской системы, которая, по его мнению, способствовала росту мировой торговли и процветанию. Фаулер сказал, что глобальная уверенность в силе доллара должна быть сохранена.

Затем, согласно его плану, США должны были направить все свои золотые резервы, чтобы убедить другие страны в способности удерживать доллар против золота, установленного в Бреттон-Вудсе. Кроме того, правительству США необходимо было ввести антиинфляционный налог и установить контроль над государственными расходами, чтобы обеспечить рост своей экономики в контексте стабильного обменного курса национальной валюты. Наконец, Америке нужно было добиться стабильного баланса платежного баланса.

Однако аналитики считают, что такая политика оказалась неудачной.

«Падение Бреттон-Вудской системы было неизбежно, потому что в последней четверти ХХ века обеспечение валюты золотом уже казалось экономическим анахронизмом, препятствующим только развитию финансов всех стран», — сказал президент Дмитрий Абзалов. Центра стратегических коммуникаций в интервью RT.

Максимальная степень доверия

Все уже привыкли, что доллар — наш постоянный спутник, ни у кого нет желания использовать другую валюту. Оказавшись в любой стране мира, вы можете оплачивать покупки в долларах и с вероятностью 99% эти деньги будут приняты кассиром. Это невозможно с другими деньгами. Предпочтение доллару США связано не только с туризмом и покупками. Например, большой процент населения многих стран, включая Россию, согласился бы получать заработную плату в этой валюте, а не в валюте своей страны. Итак, как бы это ни было парадоксально, можно утверждать, что доллар США нужен сам по себе. Люди всех профессий, национальностей и статусов хотят использовать доллары.

Другая валюта, например евро, вряд ли может претендовать на роль резервной денежной единицы, потому что у всех европейских стран есть свои интересы и разные финансовые и экономические резервы. Кроме того, евро используется в обращении только в европейской части мира, и хранение капитала в европейской валюте было бы нелогичным и довольно неудобным для стран Азии или Южной Америки.

Низкий уровень инфляции

Если валюта имеет серьезную тенденцию к снижению курса, она никогда не сможет получить статус резервной. Для любого государства такая ситуация не просто выгодна, а даже опасна для экономики. Большие суммы денег, особенно в масштабе всей власти, не терпят шаткой ситуации. Определенный процент инфляции допустим, но он может быть только минимальным. Но стабильная валюта, устойчивая к непредсказуемым ситуациям, например доллар, — отличный вариант для хранения капитала любого размера. Центральные банки внимательно следят за темпами инфляции мировых валют.

В наши дни проблема сохранения стоимости валюты — это проблема доверия и экономической устойчивости. Стабильность цен на товары и услуги в стране — это показатель, по которому можно определить стабильную и надежную валюту. Стабильность доллара и низкая скорость их обесценения положительно характеризуют всю финансовую систему государства, а хорошая репутация повышает доверие как к валюте страны, так и к ее руководству.

Почему золото променяли на бумагу

Золото, конечно, хорошо, но, как оказалось, есть и недостатки. Например, вы можете разрезать мелкие кусочки монет, а затем сплавить их во что-нибудь еще. Золото в ограненной монете будет меньше «заявленной стоимости». Если монеты потеряны, ценные средства обмена исчезнут из экономики (новые золотые монеты сделать непросто). И, пожалуй, главная проблема — это транспортировка монет на большие расстояния. Во-первых, они тяжелые. Высоко. Во-вторых, транспортировка золота сама по себе является опасным и, следовательно, дорогостоящим занятием.
Сергей Алтынцев, частный инвестор, экспертное объединение Dude Monet»:

— Золото — металл судного дня. На нем можно будет купить что угодно, когда и если текущая финансовая система рухнет из-за наличия множества накопившихся проблем.

Да зачем вообще нужен этот стандарт?

До сих пор многие эксперты считают, что золотой стандарт делает экономику более стабильной. Курс денег в таких условиях связан с курсом золота и, честно говоря, они играют здесь второстепенную роль — драгоценный металл интересует всех, а банкноты просто позволяют менять его по стабильному курсу в любой момент. Экономисты в этих случаях деликатно называют валюту «резервной».

США — положение в мире

В общем списке доллар США не фигурировал и не зря. Эта валюта является номером один на международном рынке и заслуживает особого внимания. Поддержка доллара золотом в последнее время подвергается сомнению, поскольку влияние США возросло. Эта страна очень сильная, она присутствует практически во всех крупных сделках как участник, гарант или посредник. Политическое влияние страны велико, объем ВВП — один из крупнейших в мире, а экономика постоянно развивается.

Финансовый рынок США развит, где работают крупнейшие биржи, фонды и кредитные службы. Американские бизнесмены подчиняют себе более мелкие компании, расширяют свои офисы, способствуя глобализации. Соединенные Штаты имеют репутацию сильной военной державы, совершившей ряд набегов на ее счет, возглавляя альянс НАТО, который контролирует большую часть планеты, обладает огромным потенциалом, современным оружием и разработками. Это придает стране вес на международных платформах, поскольку многие люди решают, что лучше присоединиться к такой стране, чем враждовать.

Гарантии стабильности США

Соединенные Штаты — страна с огромной территорией, природными ресурсами, валютными резервами и влиянием. Объем внутренней торговли несопоставим с огромными объемами экспорта во все страны мира. Американские компании работают в беднейших странах, максимально используя свою недорогую продукцию. Все операции, будь то валютные операции, торгово-экономические операции, займы, осуществляются в долларах, что ежедневно поддерживает спрос на эту валюту.

Скрытая угроза

Однако в то время, когда доллар уже не был обеспечен резервами не только иностранной валюты, но и золота, возникли первые сомнения в надежности этой валюты. И в этом есть рациональная жилка. После отмены золотого стандарта люди в Соединенных Штатах сильно ощутили изменения. Государство всегда старалось предоставить населению большие суммы ссуд для поддержания валюты через взаимные обязательства. Теперь, с той же суммой кредитов, гражданам становится все труднее выполнять свои обязательства перед банком, в результате многие теряют то, что они приобрели своей работой. Почувствовав проблему, власти решили вливать в экономику больше денег, что привело к постепенному, но очень ощутимому обесцениванию валюты. За последние сорок лет доллар «просел» пять раз. Доверие к валюте было частично потеряно, но тем не менее лидировало.

Традиционным аргументом в пользу ненадежности доллара является разрыв между показателями резервов и объемом валюты. Большой процент не обеспечен золотом, потому что только 5 долларов из шести являются эквивалентом в золоте. Однако банкноты, выпущенные государственным банком, нелегко подтвердить, потому что в мире недостаточно золота, чтобы поддержать каждый доллар.

У США огромный внешний долг, который составляет более десяти триллионов долларов. Это рекорд, так как его доля в ВВП превышает 100%, что не является признаком экономической стабильности.

Что будет, если отменить золотой стандарт

Как показала история, штаты могут успешно печатать необеспеченные деньги. Это требует монополии на выпуск валюты, что делает эту валюту единственным законным средством обмена.

Однако если отменить золотой стандарт и сказать всем, что деньги ценны сами по себе, окажется, что их «ценность» на свободном рынке очень динамична. «Необеспеченные» деньги очень волатильны и также могут быть «перевыпущены» в любое время, что приведет к инфляции.

Кризис системы

Постепенно положение вещей стало меняться. Германия и Япония вернулись к промышленному росту, Франция и Великобритания преодолели послевоенный кризис, конкуренция на мировом рынке усилилась, и положение Соединенных Штатов больше не было столь доминирующим.

Более того, в 1960-е годы Соединенные Штаты оказались втянутыми в изнурительную конфронтацию с СССР и тяжелую войну во Вьетнаме. Социальная сфера страны также требовала срочных реформ: перед властью стояла задача искоренить бедность, а также решить проблемы расовой сегрегации и системы образования.

В результате в середине 1960-х доля США в мировой экономике упала с 35% до 27%, а золотой запас сократился почти вдвое. Не в последнюю очередь этому способствовала Франция, а точнее ее лидер Шарль де Голль, пришедший к власти в 1959 году.

 

• Встреча Шарля де Голля с Линдоном Джонсоном
• AFP

История «доставки» нескольких миллиардов долларов наличными к американским берегам в обмен на золото вошла в историю. Некоторые эксперты до сих пор считают, что именно инициатива де Голля стала отправной точкой в ​​крахе золотого стандарта. По примеру Франции последовали Германия и многие другие страны. Все это могло только поколебать американскую экономику.

Решение Джонсона

Президент Линдон Джонсон подписал 20 марта 1968 года закон, отменяющий требование для банков-членов ФРС хранить в золоте четверть стоимости американской валюты в обращении.

Затем администрация президента заявила, что отныне золото на сумму 10,7 млрд долларов будет доступно для продажи странам, желающим его купить. Расчет Джонсона был прост: правительства других штатов должны были хранить свои доллары как наиболее удобное средство международных расчетов. Американские экономисты указали, что сила доллара зависит от силы экономики США, а не от 25% золотого резерва, установленного законом.

«Интерес США был понятен: если вдруг все владельцы долларов попросят снабдить их золотом, тогда всего золота в мире будет недостаточно для выполнения этого обязательства. Более того, система с золотым обеспечением позволяет печатать неограниченное количество долларов и, спасибо «Этому — неограниченное финансирование американской экономики», — объяснил Абзалов политику США.

По мнению эксперта, сейчас США отличаются от Греции всеми финансовыми проблемами этой страны только тем, что у них есть флот, мощная армия и политическое влияние, что позволяет им сохранять доллар в качестве основной резервной валюты.

«Сейчас мировую валюту печатает страна, имеющая самый большой внешний долг в мире», — подчеркнул Абзалов.